古人講合久必分，分久必合，周易講循環(huán)往復，否極泰來。若干年后2012－2013年度也許有機會成為對于LED顯示行業(yè)來說名垂青史的關鍵時間點，現(xiàn)在種種跡象已經(jīng)表明這兩年是行業(yè)從大亂到大治的關鍵時期。兩年的時間，參與者的比拼會從選拔賽延伸到淘汰賽；行業(yè)的規(guī)則會從自由搏擊進化到嚴格規(guī)則的場地賽；市場程度將從千姿百態(tài)趨于整齊劃一；在這個周期中，過去十年行業(yè)的群雄割據(jù)會被徹底終結，取而代之的將會是資本、技術、管理三個因素下的市場整合新格局。筆者接下來將從行業(yè)規(guī)則、參與者、市場行為的諸多方面闡述一下幾個小時后就會過去的2012，同時大膽預測一下2013的行業(yè)形勢。
一、參與者之芯片廠。
芯片廠作為LED王冠上的明珠，可以說是真正的集萬千寵愛于一身，過去幾年里，成為地方政府青睞的座上賓，是投資領域萬人爭搶的潛力股，也是國家政策密集照顧的受惠者。同時芯片廠也在利用自己龐大的融資渠道，借助產(chǎn)品的通路，為行業(yè)內千千萬萬家中下游企業(yè)提供了技術，資金，產(chǎn)品的多重支持。隨著2012年華燦光電的成功上市，國內顯示芯片三大巨頭三安、士蘭、華燦在顯示屏芯片領域大打出手，倚天劍對屠龍刀，各出絕招，都希望能夠進一步增加自己的市場份額，進而最大程度的削弱對手；而一個殘酷的現(xiàn)實又是三方不得不承認的，在一輪輪的角逐中，市場份額雖幾易其主，但是卻無人建立壓倒性優(yōu)勢，最終不得不自掏腰包為價格戰(zhàn)下急劇下滑的毛利率損失買單。而如此一輪慘烈的廝殺下來，對于芯片廠來說，明年只有兩條路可走，一是默認競爭對手的存在，在妥協(xié)中共同存在，在新的市場秩序中維持大家都能接收的利潤率；二是放棄正面市場競爭，調動資本武器，采取垂直整合的方式，以釜底抽薪的策略真正完成對市場的梳理，從中長期徹底消滅競爭對手的市場份額，獲取市場的壟斷地位。而目前來看，士蘭最可能選擇前者，三安最有可能選擇后者，而華燦則處于決策的混亂狀態(tài)中。而無論哪一條路，2013年都將會水落石出，讓我們拭目以待。
二、參與者之封裝廠。
顯示封裝廠在2012年來說，可謂是最悲情人物，在行業(yè)風云直下之際，一方面承受著行業(yè)冬天帶來的利潤損失，另一方面又畏懼下游的資金風險而無法全力投入，前期在市場行為中較為激進的幾家貼片封裝翹楚，除了藍箭以外，幾乎全部在下游企業(yè)的資金困境中泥牛深陷，進退維谷。在最近一輪的登陸資本市場風潮中，又沒有一家顯示封裝廠能夠繼續(xù)國星、雷曼的輝煌，于是這個領域成為所有l(wèi)ed產(chǎn)業(yè)鏈中最勢均力敵的環(huán)節(jié)，這種勢均力敵沒有給行業(yè)的快速發(fā)展帶來幫助，反而成為惡性競爭，無利交易滋生的溫床，對內無法集中技術資源優(yōu)勢，形成競爭力，對外無法抵御下游屏廠的降價拉力，只能半推半就。長期來看，這種行業(yè)格局只能對行業(yè)形成危害，而無大的裨益。而筆者認為，封裝廠本應有足夠的回旋余地，完全可以做的更好，從資本上，幾乎凈資產(chǎn)都過億，易于得到投資資本的認可，市場行為上，參與者數(shù)量遠遠小于下游企業(yè)，有足夠的議價籌碼，行業(yè)發(fā)展上，封裝這種模式易于大規(guī)模管理，容易建立規(guī)模優(yōu)勢。而在痛定思痛之后，在2013年擺在封裝企業(yè)面前的也同樣是兩條路，一曰錢，二曰通路。錢的道理其實很明顯，只要大家勢均力敵，只要市場過剩，這場淘汰賽就要進行下去，所以，簡單的辦法往往最有效，就是盡可能多的充實企業(yè)的資本厚度，控制收款風險，將股權融資進行到底，2013年終歸要見分曉，那么就擦亮眼睛，拭目以待好了。第二個出路是通路，“封裝無品牌”是封裝環(huán)節(jié)最大的悲哀，封裝廠之間很難建立品牌區(qū)隔，這個時候在面對下游屏廠的時候往往只能靠價格和穩(wěn)定性說話，而封裝廠大刀闊斧的進軍顯示屏終端也不失為一種好的解困辦法，而從長期來說，可能這種解困辦法更為有效，2012年，雷曼和路升已經(jīng)開始在這條路上摸索前行，我相信在2013年會有更多的封裝廠選擇這條道路。
三、參與者之顯示屏廠。
當我們說2012年封裝廠悲情的時候，顯示屏廠就只能用生死存亡來描述了，如果對2012年和2013年整個顯示屏企業(yè)概括的話，四個字也許最貼切，那就是——成王敗寇。當洲明、聯(lián)建、利亞德、奧拓相繼登陸資本市場之后，這個小池塘已經(jīng)遠遠無法容納如此多的大鱷了。和芯片、封裝環(huán)節(jié)的勢均力敵不同，在顯示屏制造領域，這完全是一場恃強凌弱的游戲。從實業(yè)角度看，上述企業(yè)在技術，管理，市場等方面都建立了一定的優(yōu)勢，也許不是壓倒性的，但是收拾一些市場的小兄弟，已經(jīng)是綽綽有余。在資本角度來看，中國的股市短期內很難再容納更多的顯示屏企業(yè)上市，而一旦失去這個最大的懸念，目前以輕資產(chǎn)為特色的顯示屏制造環(huán)節(jié)很難獲得投資資本的介入，進而失去中長期和行業(yè)大哥一較長短的可能。當2012年針對顯示屏制造環(huán)節(jié)的大洗牌已經(jīng)開始的時候，我們應當想到，市場如果無法在血腥中重塑競爭格局是無法停歇下來的，而既然這個前提存在，對于顯示屏制造企業(yè)來說多堅持一個月少堅持一個月將變得毫無意義，有意義的事情是，能否找到一個適合自己企業(yè)的生存模式，這種模式至少在未來3到5年能夠延續(xù)下去。假如我是顯示屏廠，也許我最應該做的是兩件事情之中選擇一個：第一，尋找一個適合自己產(chǎn)品的細分領域，在這個細分領域中建立自己的優(yōu)勢，尋求長期的生存發(fā)展；第二，在今天手里還掌握著足夠的市場通路和產(chǎn)品方案的當口，尋找一個強有力的合作伙伴，也許是芯片，也許是封裝，大家達成資本層面的戰(zhàn)略合作，在未來的市場競爭中建立自己的整體競爭力。
四、市場規(guī)則之交易模式。
交易模式即交易雙方的具體操作方式，在廣為詬病的2012年，放款發(fā)貨，分期付款的交易方式最終導致了行業(yè)的高資金杠桿，是應收款毒瘤的真正元兇，這一點即使在上市公司身上也無法擺脫，看一看三安光電，利亞德和國星光電的應收款就足以一目了然，用觸目驚心來形容一點都不過分。而在行業(yè)快速發(fā)展的時期，高的資金杠桿率在一定程度上會促進行業(yè)的發(fā)展，用少量的資金可以獲取更大的市場份額，但是當行業(yè)從瘋狂擴張轉到平穩(wěn)發(fā)展的時候，這種放款銷售模式就成了企業(yè)的掘墓者，高的資產(chǎn)負債率成為企業(yè)無法承受之痛，2012年陸續(xù)出現(xiàn)問題的企業(yè)或多或少都和這個有些關系。而接下來在對市場的渴望和對風險的規(guī)避上就變成了一個所有企業(yè)必須面對的選擇題，左與右，只能選擇一個。筆者無法臆斷2013年我們的行業(yè)諸多企業(yè)會如何選擇，但是有一點是肯定的，從行業(yè)健康發(fā)展的角度來說，一個良好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境要比一兩年的市場快速發(fā)展重要得多。
五、市場規(guī)則之產(chǎn)品標準。
顯示屏產(chǎn)品無標準，和上面說的交易模式一樣，是制約行業(yè)發(fā)展的又一毒瘤。試問，哪一家屏廠不想做優(yōu)秀的產(chǎn)品出來？哪一個重點工程不希望用好的產(chǎn)品？然而時至今日，顯示屏的全產(chǎn)業(yè)鏈，從芯片到封裝，從封裝到應用，從應用到工程，竟然無任何一套成熟的產(chǎn)品標準。于是，問題出現(xiàn)了，客戶想要采購最好的顯示屏，但是沒有任何一個標準告訴他什么是好，只能看供應商的規(guī)模大��；同樣，屏廠想要用最好的燈珠，但是放眼國內，無人給出統(tǒng)一標準來鑒別優(yōu)劣，于是只能回頭選擇日本品牌；封裝廠想要選擇好的芯片，而供應商各有特色，同樣無法鑒別。于是問題出現(xiàn)了，當標準無法統(tǒng)一的時候，唯有各顯身手，個唱各調。于是在led顯示屏市場，劣幣驅逐良幣就成為了一種無法繞過去的怪圈。這個問題也許在未來的2013年仍然無法解決，但是只要這個問題沒有徹底解決，市場就會存在被誤殺的追求品質的優(yōu)秀公司，也會存在國內品牌無法趕超國外大品牌的質量鴻溝。
六、市場規(guī)則之品牌建設。
顯示屏產(chǎn)業(yè)有廠家無品牌，也許幾年前最有機會建立品牌的是士蘭明芯，畢竟當時隨著一些重點項目的突破，士蘭明芯的品牌已經(jīng)為很多終端用戶認可。然而，品牌是一個消費者口口相傳的東西，而這個東西的建立在芯片端和封裝端存在著天然的難度，時至今日，最有機會建立品牌的是顯示屏制造廠，而非芯片和封裝環(huán)節(jié)。那么問題出來了，在顯示屏整體效果上，芯片，封裝，應用三者都發(fā)揮著重要的作用，換言之，一個優(yōu)秀的顯示屏品牌必須同時能夠非常好的處理芯片，封裝，應用三者研發(fā)和制造，就像日本的日亞和美國的科銳一樣。在若干年后，國內LED顯示屏的一線品牌必須集中芯、封裝、制造的全部產(chǎn)品優(yōu)勢，這樣的產(chǎn)品才能夠在一輪輪的市場競爭中被終端所認可，進而成為大家內心中的品牌。
七、永不落幕的競爭。
隨著成本的降低和產(chǎn)品標準化程度的提高，LED顯示屏所應用的領域將會進一步擴展，這個前提將永遠存在。當行業(yè)揚棄了一批又一批參與者之后，終將走向成熟，而伴隨行業(yè)走向成熟的企業(yè)也終將獲得最大收益，我衷心的祝福大家，都能走向成熟，都能在行業(yè)更加輝煌的過程中提升自己，最終在行業(yè)層面，企業(yè)層面獲得雙贏。在瑪雅歷中，2012不是終點，而是一個嶄新的開始，同樣在顯示屏行業(yè)，2013也將成為一個新的起點。